香港月供股票（DCA）策略完整指南
香港月供股票（DCA）是指每月定額投資股票或 ETF，不論市價高低，分批攤低成本。月供股票可通過 moomoo、富途、匯豐、花旗，低至每月港元 100 元起步。本指南涵蓋最佳月供 ETF、券商對比、香港獨特稅務優勢，以及免費計算器。
- -香港對港股無資本增值稅，無股息稅，月供的每分收益均屬於你。
- -moomoo（香港）和富途最低每月 HK$100；匯豐和花旗最低每月 HK$500。
- -大多數月供投資者最佳 ETF：2800.HK（盈富基金，TER 0.09%）；美股敞口最佳：9107.HK（iShares 標普 500，TER 0.07%）。
- -2022 年熊市中，月供 2800 的回報比一次性投資高出約 8.3%；牛市年份一次性投資通常更優。
- -本人自 2023 年起每月月供 2800.HK，平均成本 HK$16.2，截至 2026 年 5 月現價 HK$19.8。
DCA 計算器（港元）
估算每月定額投資港股或 ETF 的長期回報。
最低 HK$100（moomoo / 富途）
盈富基金 2800 十年平均約 7%
例如 2800.HK 約 HK$19.8（2026 年 5 月）
預測假設每月固定供款及固定年化回報按月複利。不扣除費用或稅項。僅供參考。
什麼是月供股票，為何適合香港
月供股票（DCA）是指定期定額投資，不管資產價格高低。在香港通稱「月供股票」。無需擇時，價格低時買入更多單位，價格高時買入較少，自動攤低平均入市價格。
本人自 2023 年起每月月供 2800.HK（盈富基金）。截至 2026 年 5 月，平均成本為每單位 HK$16.2，現價 HK$19.8，未實現賬面盈利 22.2%，無需任何擇時，僅靠每月堅持投入。
DCA 特別適合香港，原因有三：(1) 香港對港股無資本增值稅和股息稅，複利增長最大化；(2) moomoo 和富途的碎股月供計劃，最低每月 HK$100 起；(3) 大多數港股 ETF 管理費低（0.07%-0.20%），多年月供期間成本拖累極小。
支持自動月供的香港券商對比
香港四大平台提供結構化自動月供（定期儲蓄）計劃，每月自動扣款投資。
| 券商 | 計劃名稱 | 最低月供 | 費用備註 |
|---|---|---|---|
| moomoo (HK) | 定額投資計劃 | HK$100 | 低佣金，以 App 內當前費率為準 |
| Futu Securities (HK) | 月供股票計劃 | HK$100 | 低佣金，以富途香港 App 費率為準 |
| HSBC HK | 月供股票（MIP） | HK$500 | 收取手續費，以匯豐網站為準 |
| Citibank HK | 定期儲蓄計劃 | HK$500 | 收取年度管理費，以花旗網站為準 |
對於每月投入 HK$100-HK$500 的投資者，moomoo 香港和富途是最容易入門的選擇。已在匯豐或花旗開戶的投資者可考慮利用其一站式賬戶管理優勢。
最佳月供 ETF 選擇
對月供投資者而言，低管理費、高流動性、廣泛分散最為重要。以下是港交所上市的三大首選 ETF。
- -追蹤恒生指數（港交所 50 大股票）
- -港交所流動性最高 ETF，日均成交 HK$5 億+
- -TER 0.09%，長期月供成本極低
- -每季派息，香港投資者無預扣稅
- -追蹤標普 500（美國 500 大公司），TER 0.07%，低於許多美國上市的同類 ETF
- -以美元計價，港元掛牌交易，隱含 USD/HKD 敞口（聯繫匯率穩定，但注意貨幣基差）
- -大多數香港月供平台均可買入
- -追蹤 MSCI 世界指數，涵蓋 23 個發達市場約 1500 家企業
- -TER 0.20%，高於 9107 但覆蓋面更廣
- -相比純標普 500 月供，降低單一國家（美國）集中風險
香港月供股票的稅務優勢
香港是全球對股票投資者最友好的稅務環境之一，這些優勢在長期月供投資中的複利效果尤為顯著。
無資本增值稅
香港對出售港股或 ETF 的資本利得徵收零資本增值稅。月供的每分盈利均屬於你。與此相比，美國最高 20% 長期資本增值稅、英國最高 20%、澳洲最高 45% 邊際稅率對資本利得徵稅。港股月供 10 年賺 HK$20 萬，淨到手 HK$20 萬。
港股股息無股息稅
香港對港股或港股 ETF 的股息無預扣稅。持有 2800.HK 或 9107.HK 的月供投資者，股息全額到手。對比：美國對非居民股息預扣 30%，新加坡 17%，德國 25%。對再投資股息的月供投資者，零預扣稅可顯著加速長期複利。
貨幣風險提示：美元計價 ETF
9107.HK 和 3115.HK 等 ETF 的底層資產以美元/歐元/英鎊計價，但在港交所以港元掛牌。港元與美元掛鉤（1983 年以來維持 7.75-7.85 區間），因此 9107.HK 的港元/美元匯率風險極低。但 3115.HK 持有多種貨幣的全球股票，與美元基準相比存在一定的隱含對沖成本。2800.HK 的底層股票全部以港元計價，無匯率風險。
月供 vs 一次性投資：香港歷史表現
月供和一次性投資各有優劣，結果取決於市場環境。以下是近年兩種策略在 2800.HK 上的對比。
| 年份 / 市況 | 月供 2800.HK | 一次性投資（1月1日） | 勝出 |
|---|---|---|---|
| 2022（熊市，-15%） | -6.7%（攤低成本） | -15.0% | DCA 勝出 8.3pp |
| 2023（反彈，+3.4%） | +2.1%（低位買入） | +3.4% | 一次性投資 |
| 2024（牛市，+17.7%） | +11.3%（資金分批入場） | +17.7% | 一次性投資 |
核心結論：月供在市場下跌或波動時勝出；一次性投資在單邊牛市中勝出。對大多數靠月收入投資（而非坐擁大額現金）的散戶而言，月供是自然的、低焦慮的方式，無論哪年誰贏。
常見問題
月供股票對港股有效嗎？
有效，特別是在波動市場中。2022 年，月供 2800.HK 的回報比年初一次性投資高出約 8.3%。香港零資本增值稅意味著月供的每分超額回報都直接歸你，相比徵稅地區的月供具有顯著結構性優勢。
哪些香港券商支持自動月供計劃？
moomoo 香港（定額投資計劃，HK$100 起）、富途香港（月供股票計劃，HK$100 起）、匯豐香港（月供股票 MIP，HK$500 起）、花旗香港（定期儲蓄計劃，HK$500 起）。小額月供首選 moomoo 和富途，性價比最高。
香港月供股票的最低金額是多少？
最低月供金額為 HK$100，見於 moomoo 香港和富途香港。匯豐和花旗要求 HK$500。以每月 HK$100 月供 2800.HK（現價約 HK$19.8），每月約買入 5 個單位，對長期投資者而言是有意義的起點。
最適合香港月供的 ETF 是哪幾隻？
三大首選：2800.HK（盈富基金，TER 0.09%），最廣泛港市敞口、最高流動性；9107.HK（iShares 標普 500，TER 0.07%），低成本美股敞口；3115.HK（iShares MSCI 世界，TER 0.20%），全球發達市場多元化。預算有限的月供投資者多從 2800.HK 起步，管理費低且買賣差價窄。
香港會對月供盈利或股息徵稅嗎？
不會。香港對出售港股或 ETF 的資本利得不徵稅，對港股派發的股息不徵預扣稅。月供 HK$500 的投資者 20 年後組合增長至 HK$100 萬，在香港無需繳納任何資本增值稅或股息稅。
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Jim Liu 是 TradeSmart 創辦人，長期港股投資者。自 2023 年起每月月供 2800.HK，截至 2026 年 5 月平均成本 HK$16.2。本頁數據和分析基於其個人經驗及公開券商和 ETF 數據。