香港股票印花稅完全指南：每筆交易你需要繳多少
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每次在香港交易所買賣股票，政府都會徵收印花稅。自2023年8月起，稅率為交易金額的0.13%，由買賣雙方各付。聽起來金額很小，但對於頻繁交易或大額投資組合而言，印花稅是香港市場中最重要的交易成本之一。
- 香港印花稅為每邊0.13%，買賣雙方各付
- 2023年8月由0.1%上調至0.13%，是30年來首次加稅
- 買入港幣10萬元股票：需付印花稅港幣130元。買入再賣出（一個來回）：共付港幣260元
- 印花稅由券商自動扣除，無需自行申報
- 長線持有者影響輕微；短線交易者成本影響最大
- 新加坡股票印花稅為0%，港交所在成本競爭力上處於劣勢
印花稅計算方式
公式非常簡單：
印花稅 = 交易金額 × 0.13%
買賣雙方各自獨立繳付此稅率。以買入港幣100,000元股票為例：
| 角色 | 交易金額 | 稅率 | 需付印花稅 |
|---|---|---|---|
| 買方 | 港幣100,000 | 0.13% | 港幣130 |
| 賣方 | 港幣100,000 | 0.13% | 港幣130 |
| 政府共收 | — | — | 港幣260 |
計算所得稅額如有小數，一律向上取整至最接近的整數港元。
2023年加稅背景
2023年8月1日前，印花稅稅率為每邊0.10%。財政司在2023年財政預算案中將稅率上調至0.13%，以增加政府收入，這是過去30年來的首次加稅。
加稅後，活躍交易者的交易成本即時上升30%。批評聲音認為此舉削弱了港交所的全球競爭力，特別是相對於股票印花稅為零的新加坡交易所而言。港交所成交量在加稅後出現明顯下滑，儘管多個因素共同促成了這一結果。
資產類別與印花稅
並非所有港交所上市工具均適用0.13%稅率：
| 工具類別 | 印花稅率 | 備注 |
|---|---|---|
| 港股（主板及GEM創業板） | 每邊0.13% | 買賣雙方均須繳付 |
| ETF（港交所上市） | 每邊0.13% | 與股票相同 |
| 房託基金（REIT） | 每邊0.13% | 與股票相同 |
| 期貨及期權 | 0%（另有徵費） | 衍生工具規則不同 |
| 債券 | 0% | 債券交易免印花稅 |
| 北向滬深港通A股 | 0.05%（內地稅率） | 僅賣方付，中國稅率適用 |
不同投資風格所受的影響
長線買入持有（數月至數年）： 影響輕微。買入時付0.13%，賣出時再付0.13%，相對長期回報而言可忽略不計。
中線倉位交易（數週至數月）： 適中影響。每年10次來回交易、持倉港幣50萬，年付印花稅約港幣1,300元，即持倉金額的0.26%。
短線頻繁交易（日內至週線）： 影響顯著。每年100次來回交易、同等持倉，年付印花稅達港幣13,000元。
降低印花稅成本的方法
以下策略可有效降低印花稅對回報的影響：
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減少來回次數 — 最直接有效的方法。每次來回共付0.26%，減少交易頻率可大幅節省成本。
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使用衍生工具進行短線操作 — 港交所的股票期貨和期權具有不同的徵費結構，適合短線交易者替代直接持股。
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直接投資美股ETF — 若希望獲取美股指數回報，透過 moomoo 或盈透等券商直接買入SPY/VOO，可避免繳付0.13%的港交所印花稅。
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計算盈虧平衡點 — 任何交易的最低盈虧平衡至少需達到0.26%（僅印花稅），加上佣金後通常為0.35-0.50%。
常見問題
印花稅是否等同於資本增值稅？
否。印花稅是每筆交易時即付的交易稅，無論盈虧均須繳付。香港並無資本增值稅，股票交易獲利全數歸投資者所有（扣除交易成本後）。
購買新股（IPO申購）是否需繳印花稅？
IPO首次認購通常不適用於0.13%的二手市場印花稅規定。具體以券商條款為準。
交易被取消後能否取回印花稅？
一般而言不可退回。印花稅在交易合約確認時即告徵收，即使交易事後被撤銷亦不退還。
了解更多香港股票交易成本，參見 香港股票券商比較 及 富途 vs 盈透評測。