HKEX 科技及美國科技 100 指數 ETF 對比計算器
對比即將上市嘅 HKEX 科技及美國科技 100 指數 ETF 同 QQQ（美股）、3086、3442 喺費率、流動性、南向合資格狀態同掉期結構風險上嘅差異。
要點速覽
- • 港交所 2026 年 4 月 13 日發布新指數：60% 港股科技 + 40% 納斯達克 100。5 家發行商已攞牌照，預計 2026 年 5 月下旬至 6 月初上市。
- • QQQ（0.20%）同 3086（0.15%）目前費用更便宜。新 HKEX ETF 嘅優勢在南向合資格（畀內地投資者用），唔係成本。
- • 新 ETF 採用合成（掉期）複製 — 配置核心倉位前必睇發行商嘅對手方披露。
投資參數
ETF 並排對比
5年持有終值| ETF | 費用率 | 結構 | 南向通 | 印花稅 | 終值 | 費用拖累 |
|---|---|---|---|---|---|---|
TBD HKEX 科技及美國科技 100（待上市） | % | △ 合成（掉期） | ✓ | 免徵 | HK$143.1K | HK$3.8K |
QQQ Invesco QQQ 信託（美股） | 0.20% | 實物複製 | — | 美股適用 | HK$145.5K | HK$1.5K |
3086最佳 南方納斯達克 100（港股） | 0.15% | 實物複製 | ✓ | 免徵 | HK$145.8K | HK$1.1K |
3442 南方恒生港美科技（港股） | 0.68% | △ 合成（掉期） | ✓ | 免徵 | HK$142.3K | HK$4.7K |
TBD: 預計 2026 年 5-6 月由博時、大成、易方達、廣發、華泰柏瑞 5 家發行。費用率待定 — 可編輯模擬。
QQQ: 美股直接掛牌嘅納斯達克 100 追蹤 ETF，全球流動性最深嘅科技 ETF。內地投資者無法透過南向通買入。
3086: 港股掛牌、港幣計價嘅納斯達克 100 ETF，近期被納入南向合資格名單。港陸投資者追蹤納指最平嘅選擇。
3442: 透過掉期複製類似港美科技混合結構。費用率較高，係即將上市嘅 HKEX 科技及美國科技 100 ETF 最接近嘅參考樣本。
5年持有期費用拖累最低
3086 — HK$145,815
費用只係一個維度 — 仲要考慮追蹤誤差、流動性同係咪需要南向通。
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常見問題
首批 HKEX 科技及美國科技 100 指數 ETF 幾時上市？+
港交所 2026 年 4 月 13 日發布咗新嘅 HKEX 科技及美國科技 100 指數。博時、大成、易方達、廣發、華泰柏瑞 5 家基金公司攞到 ETF 牌照，預計首隻 ETF 2026 年 5 月下旬至 6 月初上市。具體首發日要睇 SFC 審批同發行商路演節奏。
掉期合約（合成型）有咩風險？+
合成型 ETF 唔直接持有成分股，而係透過同投資銀行簽 total return swap 合約去複製指數表現。核心風險係對手方風險：如果簽掉期嘅銀行違約，ETF 可能損失最多 10% 抵押不足嘅敞口。港交所規定此類 ETF 必須披露 swap counterparty 名單同抵押比例。實務上，大行抵押嘅合成 ETF 對手方風險極低，但仍然比實物複製多一層風險。
內地投資者可唔可以通過港股通買入呢隻新 ETF？+
係，呢批新 ETF 由設計開始就瞄準南向合資格名單。港交所明確表示首批 5 隻 ETF 會爭取第一批納入南向通，預計上市後 3-6 個月完成合資格審查。內地投資者可以用人民幣賬戶直接買入，唔使兌港幣。相對 QQQ（美股直接掛牌，內地賬戶唔可以透過南向通買入）係關鍵優勢。
我應該將 QQQ/3086 倉位換成呢隻新 ETF 嗎？+
一般唔建議。QQQ 0.20% 費用率 + 美股深度流動性，3086 係港股最平（0.15%）嘅純納指追蹤，兩隻都經過多輪回撤同 NAV 偏差驗證。新 HKEX ETF 頭 6 個月有 3 個未驗證風險：(1) 發行商首發費用率可能 0.30-0.68% 浮動 (2) 合成複製喺流動性緊張時可能跑偏指數 (3) 日均成交量未知。穩陣啲嘅做法：將呢隻新 ETF 做衛星倉位（5-10%）配置做港股科技 tilt，核心納指敞口繼續由 QQQ 或 3086 承擔，3-6 個月後再評估加倉。
本計算器僅供參考。HKEX 科技及美國科技 100 指數 ETF 尚未上市，顯示嘅費用率為估算值。實際 ETF 回報、費用同追蹤誤差可能差異較大。過往業績不代表未來表現。moomoo 同 TradingView 為聯盟推廣連結。