ETH 质押收益计算器
TL;DR
- 2026 年 ETH 质押毛 APR 平均 3.0-3.5%。实际到手取决于验证方。
- 单人验证保留全部奖励，但需 32 ETH + 自建节点 + 承担全部削罚风险。净 APR 约 3.5%。
- Rocket Pool (rETH) 抽 14% 节点运营费。净 APR 约 2.75%。流动性强，无最低门槛。
- Lido (stETH) 抽 10%。净 APR 约 2.7%。池子最大，但 stETH 有脱锚历史。
- Coinbase 和币安抽 20-25%。净 APR 降至 2.1-2.2%。换取易用性和合规覆盖。
- 5 年内单人 vs Coinbase 的手续费差约为本金 7%，不是小数目。
最低门槛: 0.01 ETH · 手续费: 14% · 流动性: 即时兑换
毛 APR
3.20%
净 APR (扣除手续费)
2.75%
第 1 年收益
0.8806 ETH
期末总值
34.7153 ETH
期末价值 (USD): $111,089 · 期末价值 (HKD): HK$866,494
收益明细: 本金 32.00 ETH · 奖励 2.7153 ETH · 削罚期望损失 0.048 ETH (0.05%/yr)
14% node-operator fee, rETH liquid on DEX
2026 质押利率速查表
| 平台 | 毛 APR | 手续费 | 净 APR | 最低门槛 | 流动性 |
|---|---|---|---|---|---|
| Solo validator | 3.5% | 0% | 3.50% | 32 | 提款队列 |
| Rocket Pool (rETH) | 3.2% | 14% | 2.75% | 0.01 | 即时 |
| Lido (stETH) | 3.0% | 10% | 2.70% | 0.001 | 即时 |
| Coinbase Staking | 2.8% | 25% | 2.10% | 0.001 | 队列 |
| Binance Staking | 2.7% | 20% | 2.16% | 0.0001 | 队列 |
利率反映截至 2026-04 过去 90 天共识层 + 执行层奖励平均值。实际网络 APR 随验证者数量和 MEV 捕获而变。
计算原理
- 以你输入的毛 APR 为起点（或使用平台 2026 年均值）。
- 扣除平台手续费。Rocket Pool 在奖励进入 rETH 持有人之前抽 14%，所以 3.2% 毛 APR 净值为 2.75%。
- 启用自动复投时使用连续复利公式：期末值 = 本金 × (1 + r)^年数。不复投则用单利：期末值 = 本金 × (1 + r × 年数)。
- 乘以当前 ETH 美元价，再乘 USD/HKD 汇率，得港币等值。
- 减去削罚预期损失：本金 × 年削罚概率 × 年数。这是期望值，不是最坏情况。
FAQ
2026 年 ETH 质押真实 APR 是多少？
共识层 + 执行层毛奖励 2026 年均值 3.0-3.5%。扣费后：单人验证约 3.5%，Rocket Pool 约 2.75%（14% 费），Lido 约 2.7%（10% 费），Coinbase 约 2.1%（25% 费）。
是否需要 32 ETH 才能质押？
只有单人验证需要 32 ETH。Rocket Pool 最低 0.01 ETH 换 rETH。Lido 最低 0.001 ETH 换 stETH。中心化交易所门槛类似低。
什么是削罚风险？
削罚惩罚重复签名或长时间离线。单人验证削罚年概率实证低于 0.5%，但单次可损失 1 ETH 加不活跃泄漏。流动质押协议分散到多个验证者，个体年等效风险降至 0.02-0.05%。
stETH/rETH 在香港是否征税？
香港不对个人征资本利得税。被动持有者的质押奖励一般视为资本增值，非交易收入（参考 IRD 指引）。专业交易者或以交易为目的的实体评估不同。可参考 HK 股息税指南。非税务建议。
为什么 Coinbase 抽 25%？
Coinbase 把托管、验证者运营、保险、合规成本都算进这 25%。用收益换最低运营负担和简易提款体验。
stETH 和 rETH 有何不同？
stETH 是 rebasing：余额每日增加反映奖励，与 ETH 1:1。rETH 非 rebasing：余额固定，但对 ETH 的兑换比率随时间上升。税务和会计处理不同。
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本计算器仅供估算参考。实际收益取决于网络条件、MEV 捕获、验证者表现、费用变动。不构成财务或税务建议。