香港投资者的美股遗产税：算出真实税单
输入你的持仓，这里把美国国税局的累进税率表跑一遍，让你看到香港投资者在美股遗产税表上落在哪一档，而不是四处流传的那个「统一 40%」。它算的是税率表，不是你的整个遗产：债务、丧葬与遗产管理费用、慈善遗赠都属于申报表的内容，这里都没有建模。
估算你自己持仓的美股遗产税
调整后应税赠与，加上已用的赠与税特定免税额。它们计入申报门槛，并在税率表运行前垫在遗产之下。
那边用掉多少，这边 13,000 美元的抵免就少多少，一美元对一美元。
US$41,800
美国境内资产 US$200,000，扣除 US$13,000 统一抵免后应缴美国遗产税 US$41,800，占该笔持仓 20.9%，而最高边际税率是 40%。
- 应税遗产
- US$200,000
- 抵免前税额
- US$54,800
- 统一抵免
- US$13,000
- 有效税率
- 20.9%
Form 706-NA 须在去世日起 9 个月内提交。
当前持有方式
US$41,800
调整之后
US$0
差额
US$41,800
这里只计算遗产税的差额。为切换而卖出会产生自己的成本，非美国注册基金的买卖价差更阔，平台可得性也不同。
数字背后的那张累进税率表
非居民的美国遗产税走的是 Form 706 说明书里的 Table A，与美国公民同一张统一税率表。它有十二档，从 18% 起，只有应税遗产超过 100 万美元的那部分才碰到 40%。你在上方改动输入时，下表会高亮你落在的那一档。
| 应税额下限 | 上限 | 下限对应税额 | 超出部分税率 |
|---|---|---|---|
| 0 | 10,000 | 0 | 18% |
| 10,000 | 20,000 | 1,800 | 20% |
| 20,000 | 40,000 | 3,800 | 22% |
| 40,000 | 60,000 | 8,200 | 24% |
| 60,000 | 80,000 | 13,000 | 26% |
| 80,000 | 100,000 | 18,200 | 28% |
| 100,000 | 150,000 | 23,800 | 30% |
| 150,000 | 250,000 | 38,800 | 32% |
| 250,000 | 500,000 | 70,800 | 34% |
| 500,000 | 750,000 | 155,800 | 37% |
| 750,000 | 1,000,000 | 248,300 | 39% |
| 1,000,000 | 无上限 | 345,800 | 40% |
留意 60,000 那一行。恰好这个金额对应的税额是 13,000 美元，正是非居民能拿到的统一抵免上限。抵免额与申报门槛其实是同一个数字的两种说法。
四个组合，用同一套算法跑一遍
美国国税局把什么算作美国境内财产
判定标准是发行主体在哪里组建，而不是你或你的券商在哪里。美国国税局说得很直白：按美国法律组建的公司的股票算数，即使非居民把股票放在境外、或登记在代名人名下也一样。在香港开户并不能把资产挪出它的范围。
在范围内
- 美国注册公司的股票
- 美国注册的 ETF，无论它装的是哪个市场
- 存放境外或经代名人持有的股票
不在范围内
- 871(g) 至 (i) 条所述的存款与债务工具
- 存于美国银行境外分行的存款
- 非居民本人的人寿保险赔付
香港为什么拿不到条约减免
遗产税条约可以收窄「美国境内资产」的范围，也可以抬高抵免额。美国国税局公布了签有条约的司法管辖区名单，香港不在其中，中国内地也不在。澳洲、日本、英国在名单上，所以写给那些地方读者的指引，默默假定了一种香港遗产拿不到的减免。
那个不适用于此地的配偶假设
多数美国遗产规划文章都倚重无限额婚姻扣除：一切留给配偶且不征税。Form 706-NA 的说明书附了条件：除非条约另有允许，该扣除只在尚存配偶是美国公民时，或财产进入 2056A 条下的合格境内信托并在 Schedule M 作出选择时可用。对一对没有美国公民身份、又没有条约的香港夫妻来说，两扇门默认都不开，上面的计算器因此在你指明适用哪一种之前不给这项扣除。
这个计算器答不了什么
- 不适合：需要一个可申报结论的人。这里只是把你输入的数字放进公开的税率表。去世日的估值、共同持有的财产、以往的应税赠与、州一级规则都会改变申报结果，而这些都没有建模。
- 不适合：为切换到非美国基金核算全部成本。上面的对比只动遗产税，不涉及卖出时的资本利得、买卖价差，也不涉及你的平台是否有该基金。
- 券商账户里的现金，只有在你把它填进存款一栏时才按存款处理。国税局的豁免是围绕存款与债务工具写的，你自己的现金究竟怎么持有，要问你的券商。
这里每个数字的来源
- 美国国税局：持有美国资产的非居民：境内资产判定与存款豁免的出处。
- Form 706-NA 说明书：给出 6 万美元门槛、13,000 美元统一抵免上限、九个月期限与婚姻扣除的条件。
- Form 706 说明书 Table A：上方逐档照录的统一税率表。
- 美国国税局遗产税与赠与税条约表：用来核对香港是否在列的名单，香港不在其上。
香港投资者关于这件事的常见提问
香港投资者持有美股要缴美国遗产税吗？
会，一旦美国境内资产超过 6 万美元就会。美国国税局把「按美国法律组建的公司」的股票视为美国境内资产，即使股票放在香港券商账户、即使登记在代名人名下也一样。券商在哪里不改变资产的位置。
非居民的美国遗产税真的是 40% 吗？
40% 是最高一档的边际税率，只适用于应税遗产超过 100 万美元的那一部分。它下面还有十二档，从 18% 起跳。一笔 20 万美元、没有扣除项的美国境内遗产，扣抵免后是 41,800 美元，占持仓不到 21%，不是 40%。
美国与香港之间有遗产税条约吗？
没有。美国国税局公布了签有遗产税或赠与税条约的司法管辖区名单，共 15 个，香港不在其中，中国内地也不在。澳洲、日本、英国在名单上，所以写给这些地区读者的建议不能照搬。
爱尔兰注册的 ETF 可以避开这条吗？
判定看的是发行主体在哪里组建，而不是基金里装了什么。在爱尔兰组建的基金不是「按美国法律组建的公司」的股票，所以即使它跟踪标普 500，也不在美国境内资产名单里。这正是这条路径被讨论的原因。它自身在买卖价差、跟踪误差和平台可得性上有代价，本计算器不为这些代价定价。
美国的银行存款和国债算在内吗？
美国国税局把 871(g) 至 (i) 条所述的某些存款和债务工具，以及存放于美国商业银行境外分行的存款，列为位于美国境外的财产。券商账户里的现金与银行存款并非同一回事，所以要查清自己账户的持有方式，别想当然。
把资产全留给配偶就不用缴了吗？
只有当配偶是美国公民，或者财产进入符合 2056A 条的合格境内信托并在 Schedule M 上作出选择时才成立。若香港夫妻双方都没有美国公民身份，美国文章里说的无限额婚姻扣除并不适用，上面的计算器因此不会给你这项扣除。
Form 706-NA 什么时候到期？
遗嘱执行人须在去世日起九个月内提交 Form 706-NA，除非获准延期，税款也按同一个九个月的时限缴纳。只要美国境内资产超过 6 万美元就必须申报，这个门槛低于开始产生税款的那一点，因为最初 13,000 美元的税由统一抵免覆盖。
券商会自动预扣这笔税吗？
这与你在结单上已经看到的 30% 股息预扣不是同一回事。遗产税是通过遗嘱执行人提交的申报表向遗产征收，而美国国税局可以向已获得财产分配的人追讨未缴的遗产税。实务上，持有美国境内资产的券商通常要先拿到转让证明才肯放行，所以这些文书总是在最糟的时刻冒出来。
相关工具与延伸阅读
作者：Jim Liu。我在香港券商处提交过自己的 W-8BEN，之后便去查这些股票最终会怎样。本页每一个门槛与税率都取自上方所附的美国国税局页面，因为中文论坛流传的版本是「一律 40%」，而税率表并不支持这个说法。本页不构成税务建议，任何规模的遗产都值得找一位能看到全局的专业人士。