香港代幣化貨幣市場基金對比：哪隻基金符合你的收益目標？
對比5隻香港代幣化貨幣市場基金的收益、管理費、最低申購、流動性及投資者資格，附免費持有成本計算器。數據來源：金管局/證監會，2026年6月。
核心要點
- 1.香港代幣化貨幣市場基金在鏈上持有短期債券、國庫券或銀行存款，兼顧貨幣市場安全性與區塊鏈結算速度。
- 2.截至2026年6月，香港已有五隻基金上線：中銀香港（港元，零售，T+0）、匯豐（港元，零售，T+0）、招商永隆（美元，僅專業）、貝萊德BUIDL港（美元，僅專業，T+0）及南方Ensemble（人民幣，僅專業）。
- 3.零售可申購基金（中銀香港、匯豐）截至2026年6月約年化3.5-4.5%（港元），高於大多數虛擬銀行儲蓄利率，但低於香港國庫券。
- 4.不構成投資建議。收益隨HIBOR/美聯儲基準利率波動，投資前請向基金管理人核實最新利率。
香港代幣化貨幣市場基金對比器
按貨幣和投資者類型篩選，按收益率、費率或最低申購額排序。數據截至2026年6月。
招商永隆代幣化美元貨幣市場基金
招商永隆银行/南方东英资产管理
貝萊德美元代幣化貨幣市場基金（香港分銷）
贝莱德资产管理北亚
中銀香港代幣化港元貨幣市場基金
中银香港资产管理
匯豐代幣化港元貨幣市場基金
汇丰资产管理
南方基金Ensemble代幣化人民幣貨幣市場基金
南方资产管理（香港）
年度持有成本計算器
輸入港元投資金額，選擇基金，查看毛收益、管理費與預計淨回報。
僅供參考——基於2026年6月公布收益區間的中間值。實際回報隨HIBOR/美聯儲利率每日變化。美元/人民幣基金存在匯率風險。
下一步：與香港國庫券和虛擬銀行利率對比
香港代幣化貨幣市場基金的典型用戶
三個實際場景展示代幣化貨幣市場基金與其他短期存款工具的比較。
零售：港元資金停泊
通過中銀香港App T+0存取。略高於虛擬銀行儲蓄，無鎖定期。
Pro：美元閒置資金
區塊鏈原生T+0結算。需專業投資者資格。追蹤美聯儲基準利率。
鏈上抵押品
鏈上代幣化貨基份額可作為受監管DeFi中的生息抵押品。HSBC Orion鏈。金管局Project Ensemble用例。
數據來源與比較方法
本對比器所有數據均來自一手來源：金管局Project Ensemble新聞稿、證監會基金授權公告、各基金管理人關鍵事實聲明（KFS）及港交所上市通函。收益率數據不依賴第三方數據商。
收益率數據為2026年6月基金管理人披露的參考年化區間，涵蓋約前3個月的大致範圍，而非單點估算。港元基金收益追蹤HIBOR（1個月/3個月）；美元基金追蹤美聯儲實際利率；人民幣基金追蹤離岸人民幣SHIBOR/CNH HIBOR。
調研中發現的不足：(1) 零售可用產品有限，目前僅中銀香港和匯豐向零售投資者提供代幣化貨基；(2) 收益無保證，HIBOR下行時可能低於虛擬銀行儲蓄利率；(3) 港元產品不提供外匯多元化；(4) 專業投資者產品最低申購金額（港元10,000至78,000）高於國庫券（每張1萬港元）或虛擬銀行（無最低金額）；(5) 區塊鏈基礎設施較新，儘管受證監會/金管局監管，智能合約和托管風險仍然存在。
本頁面僅供參考，不構成投資建議。投資前請向各基金管理人官方網站核實所有數據。
香港股票及固定收益研究員，專注港交所上市產品、證監會法規及金管局政策。所有基金數據均已與金管局/證監會官方來源交叉核實。
常見問題
香港代幣化貨幣市場基金係咩？
代幣化貨基持有短期工具（國庫券、銀行存款、外匯基金票據），以區塊鏈代幣形式發行份額，實現T+0結算和鏈上可組合性，同時受證監會或金管局監管。
哪些香港代幣化貨幣市場基金接受零售投資者？
中銀香港（港元，最低港元1,000，T+0）和匯豐（港元，最低港元10,000，T+0）已獲證監會零售授權。其餘三隻須具備專業投資者資格（可投資資產100萬港元以上）。
收益同香港國庫券相比點？
香港91天國庫券收益率約4.0-4.5%/年（2026年6月）。零售港元代幣化貨基上限接近4.5%。美元專業版貨基收益4.5-5.3%。主要分別：代幣化貨基提供T+0贖回，國庫券唔可提前贖回。
金管局Project Ensemble係完整嘅證監會授權嗎？
唔係。Project Ensemble係代幣化測試沙盒。只有中銀香港同匯豐代幣化貨基持有完整證監會零售授權。南方Ensemble人民幣基金喺沙盒內運營（僅限專業投資者）。
香港代幣化貨幣市場基金有哪些風險？
收益風險（與HIBOR/美聯儲利率掛鉤）、匯率風險（美元/人民幣基金）、智能合約/技術風險、流動性風險（T+1基金）以及唔受存款保障計劃保障。