香港代币化货币市场基金对比：哪只基金符合你的收益目标？
对比5只香港代币化货币市场基金的收益、管理费、最低申购、流动性及投资者资格，附免费持有成本计算器。数据来源：金管局/证监会，2026年6月。
核心要点
- 1.香港代币化货币市场基金在链上持有短期债券、国库券或银行存款，兼顾货币市场安全性与区块链结算速度。
- 2.截至2026年6月，香港已有五只基金上线：中银香港（港元，零售，T+0）、汇丰（港元，零售，T+0）、招商永隆（美元，仅专业）、贝莱德BUIDL港（美元，仅专业，T+0）及南方Ensemble（人民币，仅专业）。
- 3.零售可申购基金（中银香港、汇丰）截至2026年6月约年化3.5-4.5%（港元），高于大多数虚拟银行储蓄利率，但低于香港国库券。
- 4.不构成投资建议。收益随HIBOR/美联储基准利率波动，投资前请向基金管理人核实最新利率。
香港代币化货币市场基金对比器
按货币和投资者类型筛选，按收益率、费率或最低申购额排序。数据截至2026年6月。
招商永隆代币化美元货币市场基金
招商永隆银行/南方东英资产管理
贝莱德美元代币化货币市场基金（香港分销）
贝莱德资产管理北亚
中银香港代币化港元货币市场基金
中银香港资产管理
汇丰代币化港元货币市场基金
汇丰资产管理
南方基金Ensemble代币化人民币货币市场基金
南方资产管理（香港）
年度持有成本计算器
输入港元投资金额，选择基金，查看毛收益、管理费与预计净回报。
仅供参考——基于2026年6月公布收益区间的中间值。实际回报随HIBOR/美联储利率每日变化。美元/人民币基金存在汇率风险。
下一步：与香港国库券和虚拟银行利率对比
香港代币化货币市场基金的典型用户
三个实际场景展示代币化货币基金与其他短期存款工具的比较。
零售：港元资金停泊
通过中银香港App T+0存取。略高于虚拟银行储蓄，无锁定期。
Pro：美元闲置资金
区块链原生T+0结算。需专业投资者资格。追踪美联储基准利率。
链上抵押品
链上代币化货基份额可作为受监管DeFi中的生息抵押品。HSBC Orion链。金管局Project Ensemble用例。
数据来源与比较方法
本对比器所有数据均来自一手来源：金管局Project Ensemble新闻稿、证监会基金授权公告、各基金管理人关键事实声明（KFS）及港交所上市通函。收益率数据不依赖第三方数据商。
收益率数据为2026年6月基金管理人披露的参考年化区间，涵盖约前3个月的大致范围，而非单点估算。港元基金收益追踪HIBOR（1个月/3个月）；美元基金追踪美联储实际利率；人民币基金追踪离岸人民币SHIBOR/CNH HIBOR。
调研中发现的不足：(1) 零售可用产品有限，目前仅中银香港和汇丰向零售投资者提供代币化货基；(2) 收益无保证，HIBOR下行时可能低于虚拟银行储蓄利率；(3) 港元产品不提供外汇多元化；(4) 专业投资者产品最低申购金额（港元10,000至78,000）高于国库券（每张1万港元）或虚拟银行（无最低金额）；(5) 区块链基础设施较新，尽管受证监会/金管局监管，智能合约和托管风险仍然存在。
本页面仅供参考，不构成投资建议。投资前请向各基金管理人官方网站核实所有数据。
香港股票及固定收益研究员，专注港交所上市产品、证监会法规及金管局政策。所有基金数据均已与金管局/证监会官方来源交叉核实。
常见问题
香港代币化货币市场基金是什么？
代币化货基持有短期工具（国库券、银行存款、外汇基金票据），以区块链代币形式发行份额，实现T+0结算和链上可组合性，同时受证监会或金管局监管。
哪些香港代币化货币市场基金接受零售投资者？
中银香港（港元，最低港元1,000，T+0）和汇丰（港元，最低港元10,000，T+0）已获证监会零售授权。其余三只须具备专业投资者资格（可投资资产100万港元以上）。
收益与香港国库券相比如何？
香港91天国库券收益率约4.0-4.5%/年（2026年6月）。零售港元代币化货基上限接近4.5%。美元专业版货基收益4.5-5.3%。主要区别：代币化货基提供T+0赎回，国库券不可提前赎回。
金管局Project Ensemble与证监会授权相同吗？
不同。Project Ensemble是代币化测试沙盒。只有中银香港和汇丰代币化货基持有完整证监会零售授权。南方Ensemble人民币基金在沙盒内运营（仅限专业投资者）。
香港代币化货币市场基金有哪些风险？
收益风险（与HIBOR/美联储利率挂钩）、汇率风险（美元/人民币基金）、智能合约/技术风险、流动性风险（T+1基金）以及不受存款保障计划保障。