uSMART友信證券香港評測2026：港美股投資值得選嗎？
目錄
TL;DR
uSMART友信證券係香港證監會持牌券商（牌照號BJA907），背後有周大福企業嘅戰略投資。美股終身零佣金、港股IPO孖展融資最高20倍槓桿（利率低至約1.6%）、AI智能選股工具係核心賣點。主要短板：港股佣金唔係零（長橋更平），用戶社區比富途同老虎細，App介面精細度有差距。適合睇重IPO槓桿融資同免費美股交易、希望揀一個有本地機構背景平台嘅投資者。
uSMART喺港股券商市場嘅定位
喺香港網絡券商賽道，uSMART友信證券嘅位置比較特別。佢冇富途同老虎嗰種納斯達克上市背景帶嚟嘅品牌認知度，亦冇長橋「終身免佣」嘅極致成本優勢。但uSMART有一樣其他競爭對手都冇嘅嘢：周大福企業嘅戰略投資——呢個係香港最老牌嘅家族企業之一，以及港股IPO孖展融資最高20倍槓桿呢個喺同業中幾乎冇人能匹敵嘅產品。
對於主要策略係港股IPO打新加槓桿放大認購金額嘅投資者，又或者需要美股永久零佣金但唔想俾各種「推廣期」條款約束嘅投資者，uSMART值得比佢目前嘅市場知名度更多嘅關注。
評估維度
我哋從六個維度評估咗uSMART：
- 監管與背景 -- SFC持牌情況、投資者保障機制、周大福戰略投資嘅實質意義
- 費用結構 -- 港股美股佣金、平台費、IPO費用、隱性成本
- IPO能力 -- 孖展融資倍數、暗盤支持、實際操作流程
- 多市場覆蓋 -- 可交易市場同資產類別嘅廣度
- 平台體驗 -- App易用性、AI工具、同競爭對手嘅體驗對比
- 真實缺點 -- uSMART唔及競品嘅地方
核心功能拆解
SFC持牌 + 周大福企業戰略投資
uSMART友信證券（香港）有限公司持有香港證監會第1類牌照（證券交易），牌照號BJA907。客戶證券通過CCASS以獨立帳戶形式保管，SFC投資者賠償基金最高賠付HK$50萬。
uSMART同大多數金融科技券商嘅關鍵區別在於佢嘅背後靠山。周大福企業——鄭氏家族嘅私人投資旗艦，控制住周大福珠寶同新世界發展集團——對uSMART嘅母公司進行咗戰略投資。呢個唔係一輪細型天使融資；周大福企業係香港最大嘅家族控股企業之一，資產橫跨地產、基建、電訊同金融服務。
實際意義係：uSMART嘅可信度信號同富途同老虎嘅「納斯達克上市」路線唔同。uSMART冇上市，但佢有深厚嘅香港本地機構支撐——呢係一種唔同類型嘅穩定性指標。
美股終身零佣金（永久制，唔係推廣）
uSMART嘅美股零佣金係一項永久性嘅結構性政策，唔係限時推廣。呢一點同長橋類似，亦同富途、老虎嘅美股定價接近。關鍵區別在於：uSMART明確將佢定位為永久政策，而唔係可能隨時調整嘅推廣費率。
喺我哋嘅實測中，美股訂單以$0佣金執行，冇隱藏嘅每股費用。標準嘅SEC同FINRA監管費用仍然適用（呢啲係每股幾分錢嘅零頭，所有券商都無法豁免）。
對於以美股交易為主嘅投資者，uSMART嘅零佣金結構喺香港市場上具備真正嘅競爭力。
港股IPO孖展融資（最高20倍槓桿）
呢個係uSMART嘅王牌功能，亦係佢喺香港網絡券商中最突出嘅差異化產品。具體嚟講：
- 最高20倍槓桿 -- 你可以用自有資金嘅約20倍金額認購新股，差額由uSMART借貸
- 利率低至約1.6% -- 喺行業內屬於有競爭力嘅水平，典型嘅券商IPO融資利率喺2-4%之間
- 15倍槓桿喺更多IPO中普遍可用；20倍保留畀特定高需求嘅熱門IPO
舉個例子：如果你有HK$5萬現金，用20倍槓桿可以認購最多HK$100萬嘅新股。利息按借款金額同認購期（通常5-7個工作日）計算，以約1.6%年化利率估算，一個禮拜嘅利息大約係HK$250-300。
更高嘅槓桿能提高你喺超額認購IPO中獲得配售嘅機率，呢個係打新投資者使用孖展融資嘅核心原因。但亦意味住如果IPO破發，虧損會被同步放大——呢個係實質性風險，唔淨係免責聲明。
暗盤交易
uSMART支持港股IPO暗盤交易。暗盤時段通常喺正式掛牌前一日下午約4:15開始，持續到大約6:30，投資者可以喺正式開盤價確定之前買賣新股。
uSMART嘅暗盤功能同富途、老虎、長橋類似——喺暗盤時段內落限價單，成交取決於可用流動性。熱門IPO暗盤交投活躍；較細嘅IPO暗盤可能點差較闊、成交量稀少。
多市場覆蓋（港股 + 美股 + A股 + ETF + 債券 + 基金）
一個uSMART帳戶可以交易：
- 港股 -- 聯交所上市證券
- 美股 -- NYSE同NASDAQ上市證券
- A股 -- 通過滬深港通
- ETF -- 港股同美股ETF
- 債券 -- 喺金融科技券商中比較少見
- 基金 -- 包括用於閒置資金管理嘅貨幣基金
債券同基金渠道係一個有意義嘅差異化點。大多數競品（富途、老虎、長橋）主要集中喺股票同ETF；uSMART提供固定收益同基金產品，令到資產類別覆蓋面更廣。
AI智能工具
uSMART喺AI驅動功能上投入較大，呢啲功能喺其他港股券商中仲未被同等程度噉複製：
- 智能選股 -- AI輔助嘅股票篩選，融合模式識別同異常檢測
- 智能評級 -- 綜合基本面同技術面信號嘅專有評分系統
- 智能通知 -- 基於AI識別嘅異常交易模式、成交量突變或新聞事件嘅自定義提醒
- 智能落單 -- 根據市場條件提供智能訂單路由同執行建議
喺我哋嘅測試中，AI工具有趣但算唔上革命性。智能評級系統作為快速參考評分有一定價值，但有經驗嘅投資者仍然需要自己做分析。智能通知功能喺捕捉異常成交量變動方面確實有幫助。
呢啲工具比老虎目前提供嘅更加複雜，同富途嘅部分高級篩選功能大致相當，但富途嘅整體研究生態系統更加深入。
碎股交易（最低1美元起）
uSMART支持美股碎股交易，最低投資門檻僅為1美元。對於巴郡A類股、亞馬遜、Google等高價股票，買一整股需要大量資金，碎股功能就特別實用。
並非所有競品都支持碎股——盈透證券支持，但富途同老虎喺港區嘅碎股支持有限或唔提供。
新用戶90日港股佣金豁免
uSMART新開戶用戶享有90日港股佣金豁免。喺呢段期間，港股交易實際上零佣金（平台費仍需支付）。90日後恢復標準佣金率0.03%（最低HK$3）。
呢個係一個有意義嘅新手福利——90日夠曬時間評估平台體驗。但呢個係臨時優惠；長橋嘅港股零佣金係永久嘅。
費用橫向對比
| 費用項目 | uSMART | 富途 | 老虎 | 長橋 | IBKR |
|---|---|---|---|---|---|
| 港股佣金 | 0.03%（最低HK$3） | 0.03%（最低HK$3） | 0.06%（最低HK$15） | $0 | 0.08%（最低HK$18） |
| 高頻交易方案 | HK$1/單 | 無 | 無 | 無 | 無 |
| 平台費（港股） | HK$15/單 | HK$15/單 | HK$15/單 | HK$15/單 | 包含 |
| 美股佣金 | $0（永久） | $0.0049/股 | $0.0039/股 | $0 | $0.005/股 |
| IPO申請費 | HK$80 | 免費 | 免費 | 免費 | 無IPO |
| 暗盤支持 | 支持 | 支持 | 支持 | 支持 | 唔支持 |
| 碎股交易（美股） | 支持（$1起） | 有限 | 唔支持 | 唔支持 | 支持 |
港股實際成本測算：一筆HK$5萬嘅交易，uSMART成本約HK$15佣金+HK$15平台費=HK$30。長橋淨係HK$15（平台費）。富途約HK$15佣金+HK$15平台費=HK$30。老虎HK$30佣金+HK$15平台費=HK$45。交易所徵費各家一致。
美股優勢：uSMART永久$0美股佣金，比富途（$0.0049/股）同老虎（$0.0039/股）都平。100股$50美股交易，富途收$0.49，老虎收$0.39，uSMART收$0。長期美股交易落嚟，差距會累積。
IPO費用注意：uSMART每筆IPO申請收HK$80，富途、老虎、長橋都唔收。一年申請10次IPO就係HK$800，呢部分成本會削弱孖展融資嘅優勢。
高頻方案：uSMART仲有一個高頻交易佣金方案，每單僅HK$1，比任何競品嘅標準佣金都平。但需要主動揀呢個方案，可能有交易量條件。
橫向對比
uSMART vs 富途
uSMART嘅優勢：
- 美股永久零佣金（富途按股收費）
- IPO孖展融資最高20倍、利率約1.6%（富途通常10倍、利率更高）
- 周大福背景提供香港本地機構可信度
- AI智能工具（智能評級、智能通知）係差異化功能
- 碎股交易$1起步
富途嘅優勢：
- Level 2行情港美股免費
- 用戶社區更活躍，社交功能更豐富
- 整體研究工具同篩選功能更深入
- 納斯達克上市母公司（富途控股FUTU），財務披露更透明
- IPO無申請費（uSMART收HK$80）
- 模擬交易功能
- 澳洲居民可揀富途澳洲持牌實體（AFSL 529514）
uSMART vs 老虎證券
uSMART嘅優勢：
- 港股佣金更低（0.03% vs 老虎0.06%）
- 美股零佣金（老虎$0.0039/股）
- IPO孖展融資條件更優（20倍 vs 老虎約10倍）
- AI工具同碎股交易
老虎嘅優勢：
- 納斯達克上市母公司（UP Fintech TIGR）
- App介面更整潔流暢
- 用戶基數更大，市場知名度更高
- IPO無申請費
- 新用戶推廣力度更大
uSMART vs 長橋
uSMART嘅優勢：
- IPO孖展融資最高20倍（長橋槓桿比例較低）
- 債券同基金渠道（長橋主要集中喺股票）
- AI工具同智能評級系統
- 碎股交易
長橋嘅優勢：
- 港股美股終身零佣金（uSMART港股90日後恢復0.03%）
- IPO無申請費（uSMART收HK$80）
- 整體費用結構更簡單透明
缺點唔能唔提
港股佣金唔係零
90日豁免期過後，uSMART港股佣金0.03%（最低HK$3）。呢個同富途持平，但比長橋嘅永久$0貴。以港股交易為主嘅投資者，長橋喺成本上依然係最優選擇。
用戶社區比富途同老虎細
uSMART喺香港嘅用戶基數明顯細過富途同老虎。直接影響係：App內社區討論唔夠活躍，個股討論帖較少，社交情緒指標缺乏深度。如果社區功能同群體情緒分析對你嘅投資流程有意義，富途嘅生態系統遠更豐富。
App介面精細度有差距
喺我哋嘅測試中，uSMART嘅App功能齊全，AI工具有特色，但整體介面精細度——導航流暢度、視覺設計、資訊層次——同富途乃至老虎都有差距。App過去一年改進唔少，但體驗差距仍然存在。
圖表同技術分析方面，大多數認真嘅投資者會搭配使用 TradingView 作為獨立工具——免費版支援多時間週期K線、100+技術指標，以及港美股自選股同步追蹤，呢啲係uSMART原生圖表目前無法完全覆蓋嘅功能。
冇納斯達克上市（國際透明度相對較低）
同富途（FUTU）同老虎（TIGR）唔同，uSMART冇喺美國上市。周大福嘅背景提供咗香港本地機構可信度，但無法提供SEC強制要求嘅季度財務披露嗰種透明度水平。對於睇重呢類透明度嘅投資者，呢個係一個取捨。
90日港股佣金豁免終會到期
港股零佣金嘅蜜月期得90日，之後恢復0.03%費率。呢個唔係致命缺點——同富途一樣嘅費率——但最初因為「免佣」揀咗uSMART嘅投資者可能會感到落差。長橋冇呢個問題，因為佢嘅零佣金係永久嘅。
適合邊類投資者？
比較適合：
- 港股IPO打新投資者，需要最高槓桿嘅孖展融資（15-20倍）加低利率
- 美股投資者，需要真正免費嘅永久零佣金同碎股交易
- 睇重香港本地機構背景（周大福）多過納斯達克上市透明度嘅投資者
- 對AI智能選股同評級工具有興趣嘅投資者
- 需要喺一個帳戶內同時交易股票、債券、基金嘅投資者
唔太適合：
- 追求港股零佣金嘅交易者（長橋更優）
- 重度依賴社區功能同社交情緒分析嘅投資者（富途更有優勢）
- 優先考慮App體驗精細度嘅投資者（富途或老虎更好）
- 要求母公司納斯達克上市以獲得最大財務透明度嘅投資者
- 頻繁打新、覺得每次HK$80申請費太貴嘅投資者
常見問題
uSMART友信證券安全嗎？
uSMART友信證券（香港）有限公司持有香港證監會1號牌（BJA907），客戶證券通過CCASS獨立帳戶保管。SFC投資者賠償基金最高賠付HK$50萬。平台背後有周大福企業嘅戰略投資，呢個係香港最老牌嘅綜合性企業集團之一。監管框架同富途、老虎、長橋等持牌券商完全相同。
uSMART嘅IPO孖展融資點樣運作？
uSMART提供港股IPO認購嘅孖展融資，最高槓桿20倍——你可以用約20倍於自有資金嘅金額認購新股。利率從約1.6%年化起算，僅按認購期間（通常5-7個工作日）嘅借款金額計息。20倍槓桿適用於特定熱門IPO；15倍更為普遍。呢個係香港網絡券商中最進取嘅IPO融資條件之一。
uSMART同富途比，港股交易揀邊個？
港股交易方面，uSMART同富途嘅佣金費率相近（都係0.03%最低HK$3）。uSMART嘅優勢在於IPO孖展融資（最高20倍 vs 富途約10倍）、美股永久零佣金同AI工具。富途嘅優勢在於免費Level 2行情、更大嘅用戶社區、更全面嘅研究工具、無IPO申請費以及納斯達克上市母公司。打新投資者可能更傾向uSMART；綜合港股交易體驗，富途（moomoo）更有優勢。
香港以外嘅地區可以用uSMART嗎？
uSMART主要服務香港居民，亦接受部分海外地區嘅開戶申請。具體可唔可以開戶取決於你嘅居住地同身份證明文件。平台核心功能（IPO孖展、暗盤交易）面向香港市場。如果你喺香港以外，建議直接向uSMART確認開戶資格，各地區嘅監管限制唔同。
uSMART嘅美股零佣金係真正免費嗎？
係，喺我哋嘅測試中，美股交易以$0佣金執行，冇隱藏嘅每股費用。SEC費用同FINRA TAF等標準監管費用仍然適用——呢啲係每股幾分錢嘅零頭，所有券商都必須代收。零佣金政策被定位為永久制度，而唔係限時推廣。
HK$80 IPO申請費係點回事？
uSMART每筆IPO申請收取HK$80，唔理申請成功定失敗。費用喺提交申請時扣取。相比之下，富途、老虎同長橋嘅IPO申請都唔收費。如果你一年內頻繁打新，10次申請就係HK$800，呢個成本需要納入整體評估。
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本文僅供信息參考，不構成投資建議或產品推薦。各券商費率、功能同推廣條款隨時可能變更，請以uSMART友信證券官方當前信息為準。IPO孖展融資涉及重大風險，槓桿放大盈虧。投資有風險，入市須謹慎。本文作者未從uSMART友信證券獲得任何報酬。
費用數據核實日期：2026年2月。